据悉,新凤发债将于今日开始申购,申购简称为新凤发债,债券简称为新凤转债,申购代码为754225。那么,新凤发债754225怎么样呢?下面小编就来和大家介绍一下新凤发债的相关信息,希望给大家提供一些帮助。
新凤发债申购指南:
新凤转债发行期限6年,票面利率每年分别为0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%,到期赎回价格为票面面值的108%(含最后一期利息)。按照中债2018年4月23日6年期AA企业债估值5.493%计算的纯债价值为82.53元,面值对应的YTM为2.11%。若上市价格超过113.10元,对应负的到期收益率水平。
新凤发债申购价值
新凤鸣2018年4月23日收盘价为22.93元,初始转股价格为23.74元,对应初始转股价值96.59元,初始溢价率为3.53%。发行规模21.53亿元,假定以23.74元的初始转股价全部转股,对公司A股总股本的摊薄幅度约10.76%。由于新凤发债还未上市,所以中签收益目前还未得知,我们还需等待一段时间。
网上发行时,每个账户申购上限是100万元,额度不高。考虑到近期转债新券上市估值中枢已基本形成,新凤发债上市初期价格预计高于面值,建议投资者可适当参与打新。如果通过抢权配售,假设新凤转债上市定价在102-106元之间,按每股配售2.554元转债的比例,则买入新凤鸣正股可以接受的盈亏平衡比例在0.22%-0.67%之间,区间较小,提示投资者谨慎抢权。
小编提醒:当可转债的转换平价(转股价除以当前可转债价格乘以100)与其标的股票的价格产生折价时,即转股溢价率为负,两者间就会产生套利空间,投资者可以通过将手中的转债立即转股并卖出股票,这种方式T+1要才能卖出股票,因此要承受1天的股价波动损失,套利空间不大。
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